工程膠粘劑行業(yè)深度報(bào)告：下游應(yīng)用廣泛，細(xì)分龍頭雛現(xiàn)
報(bào)告摘要
膠粘劑是指通過(guò)物理或化學(xué)作用，能使被粘合物結(jié)合在一起的材料，工程膠粘劑是膠粘劑的高端產(chǎn)品，已經(jīng)替代傳統(tǒng)連接技術(shù)，成為高新技術(shù)發(fā)展中一種不可缺少的新型材料，被廣泛應(yīng)用于汽車(chē)、新能源、建筑工程、高鐵等各行業(yè)及高科技領(lǐng)域。
2015年我國(guó)工程膠粘劑產(chǎn)量和銷(xiāo)售額將分別達(dá)到73萬(wàn)噸和230億元，“十二五”期間年平均增長(zhǎng)率分別為10%和12%，“十三五”期間整個(gè)行業(yè)有望繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)。目前國(guó)內(nèi)膠粘劑形成了跨國(guó)公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)全面、技術(shù)領(lǐng)先，內(nèi)資企業(yè)專注細(xì)分領(lǐng)域、增長(zhǎng)較快，緊跟國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)格局，整體行業(yè)分散度較高。
結(jié)構(gòu)膠粘劑行業(yè)具有如下特點(diǎn)：應(yīng)用廣泛、認(rèn)證嚴(yán)格和依賴服務(wù)。在化工子行業(yè)中，膠粘劑行業(yè)具有30%左右的高毛利率，高于化工絕大部分子行業(yè)（僅次于鉀肥和染料）。較高的毛利率水平與上述三大行業(yè)特點(diǎn)關(guān)系較大，應(yīng)用廣泛決定了企業(yè)不依賴單一行業(yè)或客戶群體，可抵御下游行業(yè)周期性風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)證嚴(yán)格決定了行業(yè)進(jìn)入壁壘較高、企業(yè)的潛在競(jìng)爭(zhēng)者不多，服務(wù)的本質(zhì)使膠粘劑往往采用廠家直銷(xiāo)模式，擺脫了采用發(fā)展經(jīng)銷(xiāo)商網(wǎng)絡(luò)犧牲產(chǎn)品利潤(rùn)率的弊端。從全球格局來(lái)看，外資企業(yè)（漢高、西卡等）仍然領(lǐng)先，本土企業(yè)精耕細(xì)分市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)憑借本地化服務(wù)和價(jià)格優(yōu)勢(shì)進(jìn)行進(jìn)口替代是未來(lái)趨勢(shì)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，行業(yè)集中度較低，國(guó)內(nèi)上市龍頭企業(yè)在技術(shù)研發(fā)、銷(xiāo)售服務(wù)和資本實(shí)力方面具備獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，未來(lái)在進(jìn)口替代和行業(yè)整合過(guò)程中將最為受益。
一、工程膠粘劑行業(yè)格局
（一）工程膠粘劑簡(jiǎn)介
膠粘劑又稱粘合劑，是指通過(guò)物理或化學(xué)作用，能使被粘合物結(jié)合在一起的材料。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)與科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，膠粘劑已成為高新技術(shù)發(fā)展中一種不可缺少的新型材料，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)部門(mén)及日常生活的相關(guān)領(lǐng)域得到了極其廣泛的應(yīng)用，已從主要用于木材加工、服裝、輕工、建筑和包裝等行業(yè)擴(kuò)展到了新能源、機(jī)械制造、航天航空、電子電器、交通運(yùn)輸、環(huán)保節(jié)能、醫(yī)療衛(wèi)生等眾多領(lǐng)域，已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)和人民生活中不可缺少的重要新材料。
工程膠粘劑是膠粘劑的高端產(chǎn)品，指用于受力結(jié)構(gòu)件膠接的，能長(zhǎng)期承受使用應(yīng)力、環(huán)境作用的膠粘劑，和其他膠粘劑相比，具有強(qiáng)度高、耐疲勞、耐老化等優(yōu)點(diǎn)，主要為反應(yīng)型膠粘劑。結(jié)構(gòu)膠粘劑的化學(xué)類型主要有：環(huán)氧樹(shù)脂膠、丙烯酸酯膠、厭氧膠、高性能聚氨酯膠、高性能有機(jī)硅膠。作為替代傳統(tǒng)連接技術(shù)的新材料，結(jié)構(gòu)膠粘劑無(wú)論是在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)還是新興產(chǎn)業(yè)中都得到了廣泛應(yīng)用。
根據(jù)中國(guó)膠粘劑和膠粘帶工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，“十二五”期間膠粘劑產(chǎn)量和銷(xiāo)售額的年平均增長(zhǎng)率分別達(dá)到10%和12%，2015年我國(guó)膠粘劑的產(chǎn)量可達(dá)到717萬(wàn)噸，銷(xiāo)售額1,038億元。工程膠粘劑是膠粘劑中的高附加值產(chǎn)品，技術(shù)含量、制造及使用條件均高于普通膠。隨著我國(guó)房地產(chǎn)、汽車(chē)、光伏、電子電器等行業(yè)發(fā)展，我國(guó)工程膠粘劑市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)較快，到2015年我國(guó)工程膠粘劑產(chǎn)量和銷(xiāo)售額將分別達(dá)到73萬(wàn)噸和230億元，比2010年平均每年增長(zhǎng)17.3%和18.8%。
下游行業(yè)對(duì)工程膠粘劑的發(fā)展具有較大的牽引和驅(qū)動(dòng)作用，它們的需求變化直接決定了行業(yè)未來(lái)的發(fā)展?fàn)顩r。隨著技術(shù)的進(jìn)步，工程膠粘劑在汽車(chē)制造和維修、電子電器、工程機(jī)械制造、建筑等方面的應(yīng)用日益成熟，而在一些新興領(lǐng)域如可再生能源、環(huán)保節(jié)能、航天航空、軍工等領(lǐng)域的應(yīng)用也日趨廣泛，其市場(chǎng)空間正在逐步擴(kuò)大、市場(chǎng)需求不斷增加。由于下游行業(yè)對(duì)工程膠粘劑產(chǎn)品的性能要求越來(lái)要高，促進(jìn)了工程膠粘劑產(chǎn)品的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。同時(shí)，未來(lái)下游行業(yè)進(jìn)行技術(shù)升級(jí)和工藝更新還會(huì)對(duì)結(jié)構(gòu)膠粘劑產(chǎn)生新的需求，下游行業(yè)無(wú)論從應(yīng)用范圍還是市場(chǎng)需求上均呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，為結(jié)構(gòu)膠粘劑市場(chǎng)保持高速增長(zhǎng)提供了支持。
(二）進(jìn)口替代加速，細(xì)分龍頭雛現(xiàn)
我國(guó)膠粘劑行業(yè)中的國(guó)內(nèi)企業(yè)行業(yè)集中度較低，中小型企業(yè)數(shù)量多、分散廣：截止2010年底，我國(guó)膠粘劑生產(chǎn)企業(yè)達(dá)3,500多家，大多數(shù)為中小型企業(yè)，其中有1,800多家為作坊式企業(yè)，年銷(xiāo)售收入達(dá)5,000萬(wàn)元以上的企業(yè)不足百家，這些企業(yè)以技術(shù)水平要求較低的低端產(chǎn)品為主業(yè)，產(chǎn)品利潤(rùn)率較低，處在行業(yè)金字塔的底部；在結(jié)構(gòu)膠粘劑領(lǐng)域，行業(yè)集中度相對(duì)高，少數(shù)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)內(nèi)企業(yè)如回天新材、康達(dá)新材、硅寶科技及高盟新材等，在總體研發(fā)能力和生產(chǎn)能力上還不能完全與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手抗衡，但在部分細(xì)分領(lǐng)域和產(chǎn)品上已經(jīng)取得長(zhǎng)足的進(jìn)步，逐步替代部分進(jìn)口產(chǎn)品，在高端產(chǎn)品市場(chǎng)與國(guó)際巨頭展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，利潤(rùn)率也相對(duì)較高，處在行業(yè)金字塔的中上部；而國(guó)際化工巨頭（漢高、3M等）憑借其強(qiáng)大的研發(fā)能力和品牌優(yōu)勢(shì)，通過(guò)在國(guó)內(nèi)建立合資企業(yè)、生產(chǎn)基地或研發(fā)中心降低生產(chǎn)成本，在市場(chǎng)占有率和技術(shù)研發(fā)上占有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，處在金字塔的頂部。因此目前國(guó)內(nèi)工程膠粘劑形成了跨國(guó)公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)全面、技術(shù)領(lǐng)先，內(nèi)資企業(yè)專注細(xì)分領(lǐng)域、增長(zhǎng)較快，緊跟國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)格局，整體行業(yè)分散度較高。
近年來(lái)隨著國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)持續(xù)不斷的加大研發(fā)投入、借助資本市場(chǎng)融資發(fā)展，本土企業(yè)在一些細(xì)分領(lǐng)域已經(jīng)具備與外資公司競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力，其生產(chǎn)質(zhì)量、研發(fā)實(shí)力可以和外資企業(yè)相媲美。例如，在風(fēng)電設(shè)備用膠領(lǐng)域，康達(dá)新材已從2012年公司上市時(shí)的27%的市場(chǎng)占有率提高到如今的70%，超越美國(guó)邁圖特種化工、陶氏化工等國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，完全實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口產(chǎn)品替代；在汽車(chē)維修用膠領(lǐng)域，回天新材已經(jīng)占據(jù)30%以上的市場(chǎng)空間，成為行業(yè)絕對(duì)龍頭，并正探索嘗試進(jìn)軍汽車(chē)整車(chē)用膠領(lǐng)域，未來(lái)進(jìn)口替代空間巨大；在一些新興領(lǐng)域，如水處理用膠、微電子膠等，國(guó)內(nèi)外企業(yè)推出新產(chǎn)品的時(shí)間差距近年來(lái)也在不斷縮小。
因此，從全球格局來(lái)看，國(guó)際巨頭仍然領(lǐng)先，本土企業(yè)精耕細(xì)分市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)憑借本地化服務(wù)和價(jià)格優(yōu)勢(shì)進(jìn)行進(jìn)口替代是未來(lái)趨勢(shì)，目前已經(jīng)具備較強(qiáng)研發(fā)實(shí)力和產(chǎn)能規(guī)模的國(guó)內(nèi)上市企業(yè)在進(jìn)口替代過(guò)程中將最為受益，在各自細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，打開(kāi)成長(zhǎng)天花板。
二、進(jìn)入門(mén)檻高，產(chǎn)品認(rèn)證嚴(yán)格
膠粘劑產(chǎn)品品種較多，就普通膠粘劑而言，生產(chǎn)設(shè)備和加工工藝比較簡(jiǎn)單，進(jìn)入壁壘較低；但對(duì)于技術(shù)、質(zhì)量及性能要求高的膠粘劑，尤其是結(jié)構(gòu)膠粘劑而言，主要存在產(chǎn)品資質(zhì)認(rèn)證壁壘。國(guó)家對(duì)于結(jié)構(gòu)膠粘劑行業(yè)本身并未設(shè)立資質(zhì)壁壘，但某些對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量要求較高的下游制造行業(yè)，出于產(chǎn)品質(zhì)量及安全性等考慮，用戶會(huì)要求工程膠粘劑進(jìn)行國(guó)際國(guó)內(nèi)權(quán)威機(jī)構(gòu)的第三方認(rèn)證，如應(yīng)用于光伏行業(yè)的膠粘劑需通過(guò)美國(guó)UL認(rèn)證，應(yīng)用于風(fēng)電行業(yè)的膠粘劑需通過(guò)德國(guó)GL認(rèn)證等。
作為重要功能性材料，工程膠粘劑的質(zhì)量對(duì)用戶最終產(chǎn)品的性能及品質(zhì)影響重大，因此用戶選擇供應(yīng)商比較謹(jǐn)慎，除了要求工程膠粘劑供應(yīng)商提供其相關(guān)產(chǎn)品的測(cè)試報(bào)告、認(rèn)證證書(shū)外，還要求供應(yīng)商提供產(chǎn)品成功應(yīng)用的案例，以證明其產(chǎn)品的穩(wěn)定性、可靠性以及后續(xù)服務(wù)能力等。產(chǎn)品初步取得客戶信任后，需要通過(guò)用戶測(cè)試或第三方測(cè)試、現(xiàn)場(chǎng)考核評(píng)估、試用等一系列漫長(zhǎng)的程序，才能批量供貨。整個(gè)流程經(jīng)過(guò)研發(fā)、試生產(chǎn)、試用、認(rèn)證通過(guò)、小批量供貨、批量供貨等多個(gè)環(huán)節(jié)，通常至少需要1-2年，部分大客戶的認(rèn)證周期甚至長(zhǎng)達(dá)5-6年。
另一方面，下游客戶為保持其產(chǎn)品性能和質(zhì)量的穩(wěn)定性，在選定工程膠粘劑供應(yīng)商并經(jīng)長(zhǎng)期合作認(rèn)可后，通常不會(huì)輕易更換，膠粘劑產(chǎn)品的客戶粘性很強(qiáng)，在電子、汽車(chē)等需要長(zhǎng)期使用膠粘劑的下游行業(yè)尤為明顯。
工程膠粘劑行業(yè)還存在較大的資金壁壘，企業(yè)的研發(fā)及生產(chǎn)需要較大規(guī)模的固定資產(chǎn)投入，特別是研發(fā)、試驗(yàn)及檢測(cè)設(shè)備的投入，而試驗(yàn)和檢測(cè)不會(huì)產(chǎn)生直接的經(jīng)濟(jì)效益。此外，產(chǎn)品還需要經(jīng)歷較長(zhǎng)的市場(chǎng)驗(yàn)證期，這就要求企業(yè)有足夠的流動(dòng)資金來(lái)支持項(xiàng)目的運(yùn)轉(zhuǎn)。同時(shí)，下游企業(yè)特別是高端客戶憑借其良好的市場(chǎng)形象和較強(qiáng)的市場(chǎng)控制能力，往往要求供應(yīng)商提供較長(zhǎng)的貨款信用期，導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)需要占用大量的流動(dòng)資金。另外，后續(xù)的技術(shù)更新和產(chǎn)品升級(jí)同樣需要持續(xù)的較大規(guī)模的研發(fā)投入。
三、工程膠粘劑下游行業(yè)需求高速增長(zhǎng)
下游行業(yè)對(duì)工程膠粘劑的發(fā)展具有較大的牽引和驅(qū)動(dòng)作用，它們的需求變化直接決定了行業(yè)未來(lái)的發(fā)展?fàn)顩r。隨著技術(shù)的進(jìn)步，工程膠粘劑在汽車(chē)制造和維修、電子電器、工程機(jī)械制造、工程建筑等方面的應(yīng)用日益成熟，而在一些新興領(lǐng)域如可再生能源、環(huán)保節(jié)能、航天航空等領(lǐng)域的應(yīng)用也日趨廣泛，其市場(chǎng)空間正在逐步擴(kuò)大、市場(chǎng)需求不斷增加。
(一）汽車(chē)：需求穩(wěn)健增長(zhǎng)，進(jìn)口替代空間大
膠粘劑和密封膠是汽車(chē)制造及維修過(guò)程中重要的輔助材料，在汽車(chē)結(jié)構(gòu)增強(qiáng)、密封防銹、減振降噪、隔熱消音、緊固防松、內(nèi)外裝飾以及簡(jiǎn)化制造工藝、減輕車(chē)身質(zhì)量等方面起著重要作用。
我國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)經(jīng)歷了10多年的高速增長(zhǎng)后，受金融危機(jī)、部分城市限購(gòu)政策的影響，2011、2012年增速放緩，2013、2014年銷(xiāo)量增速出現(xiàn)回升，截止2014年底我國(guó)汽車(chē)保有量達(dá)到1.54億輛，位居世界第二。進(jìn)入2015年，國(guó)內(nèi)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量增速放緩，1-9月合計(jì)產(chǎn)量為1,709萬(wàn)輛，同比減少0.82%,1-9月合計(jì)銷(xiāo)量1,705萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)0.31%，為進(jìn)一步刺激汽車(chē)市場(chǎng)，國(guó)務(wù)院于9月30日出臺(tái)財(cái)稅政策：“從2015年10月1日到2016年12月31日，對(duì)購(gòu)買(mǎi)1.6升及以下排量乘用車(chē)實(shí)施減半征收車(chē)輛購(gòu)置稅的優(yōu)惠政策。”，同時(shí)進(jìn)一步放開(kāi)新能源汽車(chē)的限購(gòu)政策，我們預(yù)計(jì)未來(lái)五年國(guó)內(nèi)汽車(chē)年平均產(chǎn)量仍可以維持在2,400萬(wàn)輛左右，汽車(chē)整車(chē)用膠粘劑需求穩(wěn)健增長(zhǎng)。
在汽車(chē)制造用膠方面，有機(jī)硅膠的平均用量為300g/輛，聚氨酯膠的平均用量為900g/輛，丙烯酸酯為66g/輛，厭氧膠為120g/輛，按平均每輛汽車(chē)膠粘劑使用量1.5千克計(jì)算，每年整車(chē)制造用膠需要3.6萬(wàn)噸；在汽車(chē)維修用膠方面，有機(jī)硅膠的平均用量為60g/輛，聚氨酯膠的平均用量為40g/輛，我國(guó)正處于汽車(chē)度過(guò)質(zhì)保期正式進(jìn)入維修市場(chǎng)的時(shí)期。因此，與整車(chē)用膠需求穩(wěn)健增長(zhǎng)不同，汽車(chē)維修用膠將受益于汽車(chē)后市場(chǎng)迎來(lái)爆發(fā)增長(zhǎng)。有統(tǒng)計(jì)顯示，國(guó)內(nèi)目前維修用膠的市場(chǎng)空間約為1.5萬(wàn)噸。
我國(guó)膠粘劑企業(yè)的產(chǎn)品主要應(yīng)用于商用車(chē)、貨車(chē)和客車(chē)的原廠膠以及車(chē)輛維修用膠領(lǐng)域；乘用車(chē)原廠膠，特別是合資和外資廠商，基本被漢高、道康寧、3M等國(guó)外巨頭壟斷。國(guó)內(nèi)的一些膠粘劑龍頭企業(yè)如回天新材在不斷提升自身技術(shù)實(shí)力的基礎(chǔ)上，開(kāi)始進(jìn)軍汽車(chē)整車(chē)用膠領(lǐng)域，已經(jīng)向宇通客車(chē)、海馬汽車(chē)、眾泰汽車(chē)實(shí)現(xiàn)供貨銷(xiāo)售，并在東風(fēng)日產(chǎn)、標(biāo)致雪鐵龍等合資廠商中開(kāi)始認(rèn)證試驗(yàn)工作，國(guó)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品相對(duì)于外資廠商具有明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)和服務(wù)響應(yīng)優(yōu)勢(shì)，平均來(lái)看，同等級(jí)別的膠粘劑，國(guó)內(nèi)產(chǎn)品比國(guó)外產(chǎn)品價(jià)格低25%以上，有助于下游客戶降低生產(chǎn)成本，在國(guó)內(nèi)汽車(chē)廠商嚴(yán)控成本的大背景下，我們相信國(guó)內(nèi)企業(yè)在汽車(chē)整車(chē)用膠領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)進(jìn)口替代是大勢(shì)所趨。
（二）新能源：政策助力，需求回暖
工程膠粘劑以其優(yōu)異的防腐性、防水性、耐久性和抗老化特點(diǎn)廣泛應(yīng)用于風(fēng)電葉片粘結(jié)、電機(jī)定子灌封和表面涂覆、太陽(yáng)能電池板中電子元件的密封和設(shè)備部件的粘接。
風(fēng)電作為重要的可再生能源，近年來(lái)發(fā)展非?？欤?005年至2014年我國(guó)新增風(fēng)電裝機(jī)容量年平均復(fù)合增長(zhǎng)率為53.34%，其中，2014年我國(guó)（不含臺(tái)灣地區(qū)）新增裝機(jī)容量23,196MW。截至2014年底，我國(guó)風(fēng)電總裝機(jī)容量為114,609MW，占全球風(fēng)電總裝機(jī)容量的30.73%,但仍僅占國(guó)內(nèi)電力總裝機(jī)容量的2%，未來(lái)發(fā)展空間十分巨大。2015年1-6月，國(guó)內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)容量10,100MW，同比上升40.8%，今后五年國(guó)內(nèi)每年新增裝機(jī)容量仍有望達(dá)到20,000MW，按1.5MW主機(jī)每套需3片葉片，每片葉片環(huán)氧結(jié)構(gòu)膠為0.35噸計(jì)算，國(guó)內(nèi)風(fēng)電行業(yè)對(duì)環(huán)氧結(jié)構(gòu)膠粘劑的年需求量約為14,000噸,按照1MW需要0.1噸的有機(jī)硅膠粘劑計(jì)算，國(guó)內(nèi)風(fēng)電行業(yè)對(duì)有機(jī)硅膠粘劑的年均需求為2,000噸。
全球范圍來(lái)看，2014年全球風(fēng)電新增裝機(jī)容量首次超過(guò)50GW門(mén)檻，同時(shí)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)未來(lái)5年全球風(fēng)電新增裝機(jī)容量將進(jìn)入穩(wěn)定增長(zhǎng)的常態(tài)。歐洲風(fēng)能協(xié)會(huì)在比利時(shí)首都布魯塞爾發(fā)表公報(bào)表示，歐盟計(jì)劃今后20年投資4,000億歐元，以實(shí)施風(fēng)電工業(yè)計(jì)劃，根據(jù)歐盟成員國(guó)制定的2020年國(guó)家規(guī)劃，未來(lái)10年，風(fēng)能發(fā)電將占到歐盟發(fā)電總量的14%。美國(guó)能源部也提出到2030 年，風(fēng)力發(fā)電的規(guī)模將達(dá)到美國(guó)總發(fā)電容量的20%，風(fēng)電行業(yè)在全球范圍內(nèi)的快速發(fā)展也將帶動(dòng)風(fēng)電用結(jié)構(gòu)膠粘劑需求的大幅增長(zhǎng)。
隨著歐美雙反的塵埃落定，受政策引導(dǎo)和市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)等因素共同作用，2013年我國(guó)光伏行業(yè)出現(xiàn)回暖的跡象，新增光伏發(fā)電并網(wǎng)裝機(jī)11.8GW，2014年新增光伏發(fā)電裝機(jī)容量10.6GW，2015年光伏前三季度新增裝機(jī)10.5GW，同比增長(zhǎng)177%，全年將完成新增裝機(jī)17.8-20.0GW，預(yù)計(jì)“十三五規(guī)劃”將設(shè)定2016-2020年均裝機(jī)目標(biāo)20GW以上，到2020年光伏發(fā)電總裝機(jī)容量將達(dá)到150GW，按照1MW組件需要結(jié)構(gòu)膠粘劑1.5噸計(jì)算，光伏行業(yè)對(duì)粘膠劑的年需求為30,000噸。
（三）軟包裝：環(huán)保趨嚴(yán)，替代需求巨大
塑料軟包裝作為當(dāng)今社會(huì)必備的一種方式，適合商品范圍非常廣泛。從塊狀、顆粒粉末類商品，到液體、半液體食品、含氣飲料酒類蔬菜水果；從藥品、保健醫(yī)療器械，到文具、食品、日常百貨用品等無(wú)不適用。國(guó)內(nèi)塑料軟包裝的用量從2000 年之后一直保持每年15% 以上的增速， 其中塑料軟包裝用復(fù)合聚氨酯膠粘劑更是以超過(guò)20%的速度增長(zhǎng)，2012年塑料軟包裝用復(fù)合聚氨酯膠粘劑產(chǎn)量超過(guò) 34萬(wàn)噸。
隨著生活水平的提高，人們對(duì)包裝的要求越來(lái)越高，用于軟包裝的粘合劑新品種也越來(lái)越多，老品種將不斷被淘汰或改進(jìn)。由于溶劑型膠粘劑中的溶劑通常有毒，且易著火，對(duì)環(huán)境也形成污染，所以使用范圍逐漸減小。針對(duì)這一趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)膠粘劑龍頭企業(yè)的紛紛加大研發(fā)力度，推出新型無(wú)溶劑復(fù)合用雙組份聚氨酯膠。該產(chǎn)品環(huán)保、安全、衛(wèi)生，符合GB/T10004-2008《包裝用塑料復(fù)合膜、袋干法復(fù)合、擠出復(fù)合》中“溶劑殘留總量≦5.0mg/m2,其中苯類不得檢出”的規(guī)定。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年國(guó)內(nèi)軟包裝材料用量在500萬(wàn)噸左右，其中膠粘劑約在5-6%，溶劑型膠粘劑約占29萬(wàn)噸，無(wú)溶劑型膠粘劑用量不足1萬(wàn)噸，替代空間十分巨大。
（四）建筑領(lǐng)域:玻璃幕墻用膠增長(zhǎng)迅速
傳統(tǒng)的建筑用膠粘劑主要是結(jié)構(gòu)膠粘劑，主要用于對(duì)承重構(gòu)件進(jìn)行粘接，以使建筑得到加固，隨著高層摩天大樓為代表的玻璃外墻建筑的不斷增加，結(jié)構(gòu)密封膠得到了越來(lái)越多的應(yīng)用。國(guó)內(nèi)建筑玻璃幕墻產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，自2000年以來(lái)保持年復(fù)合增長(zhǎng)率20.07%，未來(lái)也有望繼續(xù)高速增長(zhǎng)。建筑裝飾業(yè)“十二五”規(guī)劃指出2015年建筑幕墻產(chǎn)值要達(dá)到4,000億元，比2010年增長(zhǎng)2,500億元，增長(zhǎng)幅度在167%左右，年平均增長(zhǎng)率為21.3%左右。據(jù)測(cè)算，2015年各類建筑有機(jī)硅膠粘劑用量在80萬(wàn)噸左右，年均需求量增長(zhǎng)率在15-20%左右。
建筑幕墻膠主要應(yīng)用于商業(yè)地產(chǎn)，如高檔寫(xiě)字樓、大型購(gòu)物中心、高檔酒店、高檔公寓等領(lǐng)域。2014年我國(guó)辦公樓投資額達(dá)到5,641.19 億元，同比增長(zhǎng)21.25%，2005-2014年間復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到24.89%；2014年商業(yè)營(yíng)業(yè)用房投資額達(dá)到14,346.25億元，同比增長(zhǎng)20.10%,2005-2014年間復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到24.20%。商業(yè)地產(chǎn)投資額及新開(kāi)工面積的迅猛增長(zhǎng)將大幅帶動(dòng)有機(jī)硅膠粘劑的需求量。
建筑節(jié)能減排是節(jié)能減排的重要內(nèi)容，節(jié)能門(mén)窗的保溫隔熱和密閉技術(shù)是我國(guó)鼓勵(lì)發(fā)展的重點(diǎn)節(jié)能技術(shù)之一，隨著節(jié)能減排目標(biāo)實(shí)施的推進(jìn)，中空玻璃市場(chǎng)需求量巨大，2014年我國(guó)中空玻璃產(chǎn)量12,009萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)77.93%，中空玻璃產(chǎn)量的快速增長(zhǎng)將有效帶動(dòng)中空玻璃密封膠的需求。
(五）高鐵：鐵路建設(shè)加速，用膠需求加大
高速鐵路鋪設(shè)采取無(wú)砟軌道技術(shù)，為解決軌道材料的熱脹冷縮、高速?zèng)_擊產(chǎn)生的振動(dòng)位移等問(wèn)題，高速鐵路軌道板之間用凸型擋臺(tái)定位，并采用聚氨酯膠粘劑作為高速鐵路軌道板與凸型擋臺(tái)縫隙之間的填充材料，其具有優(yōu)良的粘接性，突出的耐油性、耐沖擊性、耐磨性、耐低溫等特性，是高鐵軌道建設(shè)不可或缺的核心材料。
根據(jù)國(guó)務(wù)院審議通過(guò)的《中長(zhǎng)期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》顯示，2015年我國(guó)高速鐵路運(yùn)營(yíng)旅程將超過(guò)1.9萬(wàn)公里。2014年我國(guó)新增高鐵里程達(dá)到5,491公里，營(yíng)旅里程總數(shù)達(dá)到16,456公里，但仍只占我國(guó)鐵路總里程的14.7%，上升空間仍然十分廣闊，預(yù)計(jì)2015年底我國(guó)高鐵運(yùn)營(yíng)里程將突破20,000公里。據(jù)測(cè)算，每公里高速鐵路凸型臺(tái)需使用聚氨酯膠粘劑7噸左右，按照高速鐵路年均投產(chǎn)新線6,000公里計(jì)算，高鐵建設(shè)領(lǐng)域?qū)郯滨ツz的年需求量達(dá)4.2萬(wàn)噸，且高鐵用膠產(chǎn)品設(shè)計(jì)使用壽命一般為10年，未來(lái)維修和更換用量更大。
(六）電子電器：需求平穩(wěn)增長(zhǎng)
電子電器行業(yè)范圍較廣，在集成電路分立器件、LED器件、LED顯示器、微波元件以及各種家用電器設(shè)備等電子元器件、零部件和整機(jī)生產(chǎn)與組裝，都要使用膠粘劑和密封劑，涉及到膠粘劑品種包括有機(jī)硅膠、環(huán)氧樹(shù)脂膠、厭氧膠、UV膠等。電子電器用膠的市場(chǎng)空間約為7萬(wàn)噸左右。
近年來(lái)電子電器領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)較快發(fā)展，2014年集成電路產(chǎn)量達(dá)到1,035億塊，同比增長(zhǎng)19.4%；我國(guó)LED行業(yè)總產(chǎn)值達(dá)3,445億元，同比增長(zhǎng)30.6%，主要是LED室內(nèi)照明需求的明顯提升所致，其2014年產(chǎn)能達(dá)到1,082億元，同比大增72.8%；LED 封裝行業(yè)2014產(chǎn)值達(dá)到568億元，同比增幅為20.1%。隨著國(guó)家對(duì)LED節(jié)能照明產(chǎn)業(yè)的政策扶持力度加大，預(yù)計(jì)電子電器領(lǐng)域用膠未來(lái)可保持年均20%以上增長(zhǎng)。更多濾芯膠請(qǐng)?jiān)L問(wèn)m.jbmtpc.com
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